进入8月的市场,伴随着美方惯有的节奏和惯用的的方式,我们又进入了“特朗普时刻”,指数在本就风雨飘摇的节点上一路向南,在8月最初的4个交易日内跌掉了200点。当然,除了持续下挫的多数板块,我们依然能看到逆势和逆流的品种,他们贴着核心资产和趋势王者的标签,溯流而上,让人唏嘘,然而今天要说的不是这叶格外强劲的扁舟,而是不断被抛下水的压仓物:是的,这是一次所谓白马不断暴雷的中报季,有些在预期之中,也有的在意料之外,细心琢磨着,总还是有些意趣。

依稀记得数年前王刚主持了一档综艺节目,叫鉴宝,请一件“宝”出来,大家买定离手,专家公布答案,说是真的就唏嘘一番,要是假的直接砸成齑粉。骤然想起这个,实在是觉得市场对“白马”的定义,交易中对“白马”的裁决,像极了那个锤子:一言道你真,便直冲云霄;一眼断你伪,则万劫不复。而真相恐怕总跟我们的判断是有些距离的,多数这样的距离似乎不太严重,只是让我们少赚点钱,也偶有少数的个例,会让我们损失惨重。

诚然,有些瓶瓶罐罐本来就是假的,正如康美康得新之流注定是混在小舟舷侧的沾船泥,大江东去,转眼不复;也有些“开门儿货”,一断便知稳稳货真价实,这样的东西二级市场还真心难找,三五十年还敢挑几个,以百年计,还真不好给谁背书;所以,所谓的白马,更多的是公司治理结构透明,管理层值得信赖,行业赛道清晰,企业趋势可鉴,以上足矣。不受周期波动影响?长期复合高增速?这些怕都未必,白马也是马,跑累了也要歇,饿了也要吃草,在投资观察中,要允许一些企业有调整,要包容一些业绩有回落,即便像阿胶这样被我们诟病多年的企业,也依然有着优质的产品和核心的客群,倘有一日他再回到舞台中央时,焉知不会白得亮瞎我们的眼?

 

 

 

 

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