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本周市场呈现前高后低,沪深指数周线均留下长长的上影线,一周上涨公司家数1945家,市场中位数公司下跌0.74%,行业指数涨跌表现维持在1:2左右。周三是连续反弹的第十天,最近两个交易日市场显出疲态,特别是今天近期的强势概念集体领跌。成交额从周一的9700亿回升到周五的1.12万亿,北向资金本周不算活跃小幅净流入60亿。
时间回到年初上证综指90天跌了22%、用了40天反弹18%、随后20天又回撤7%。而且前后涨跌互为因果关系,反弹建立在之前大幅下跌的基础上所以才称之为反弹。但时间真的是解药,在这个循环中可以看到无论周期或是幅度都是逐渐缩小的,大幅波动正在成为过去时。我们预测今年剩下的时间上证综指的振荡区间不会超过3150-3420点。
如果说5-6月是超跌反弹市场普涨,那么结构分化随着半年报发布正在进行,后面谁能延续强势更上一层楼就是市场选择的结果,而“光风锂储”等景气赛道必然在内,另外三代半导体和自主可控、VR+智能穿戴设备都是潜在方向。下半年细分领域+板块轮动+震荡是主旋律,由于这些标的多以中小市值为主,且涵盖了相关产业链的诸多环节,市场共识没有那么强,未来走势不可能像当时核心资产那样稳健,所以保持组合的灵活性将非常重要。
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