本周沪深指数红盘报收,一周上涨公司3872家,市场中位数公司涨幅2.09%。行业指数基本全线反弹,其中消费者服务、食品饮料领涨。
11月沪深指数一扫颓势,月线以放量大阳线报收,上证综指涨8.91%,万得全A指数涨7.86%。与10月相比可谓冰火两重天,10月食品饮料指数跌幅超20%,煤炭、房地产、家电、建材的跌幅也都超10%。11月除了最初两三天的反弹是因为之前短线超跌的原因,之后行情始终围绕着防疫政策转向在演绎。11月4日上证重回3000点整数关,是这轮反弹第一次出现有关防疫政策优化的传闻,11月11日发布了优化疫情防控20条让传闻变成可预期的现实。
虽然上周末网络世界弥漫了负面情绪,但对市场的冲击只表现在周一开盘的前半小时。本周市场可谓利好轮番呈现,周二重启停滞多年的房地产上市公司并购重组及再融资,下午国务院疫情联防联控新闻发布会上重提老年人疫苗接种和加强针,这被认为是为以后放开做准备。周三广州重点地区解除管控,是国内一线城市开始试点的标志。周四美联储主席的鸽派言论预示着加息周期进入尾声,国内主流媒体报导奥密克戎致病力已大幅降低,舆论宣传也在配合。
所以观察指数可以看到反弹节奏是紧随消息面的,量能也一样,本周二至四成交额分别是9684、9316、10587亿,而周一和周五消息面真空期则只有7588、8652亿。另一方面市场对利好消息的反应值得玩味,比如11月11日龙头医药公司天地板,又比如本周房地产和涉疫医药股盘中冲高回落,市场的态度是利好兑现了结浮盈。
似乎除了消息刺激以外市场本身缺乏主观能动性,或者说市场还没准备好交易后疫情时代带来的正反馈。理由应该很简单,无论用欧美或者日韩作为参考样本,开放都是一个螺旋式的过程,市场还没走出L型底部震荡。